中國制造先看智能裝備，智能裝備先看機器人
《中國制造2025》行動綱領(lǐng)直指未來十年的投資機會，最直接的投資機會來自于智能裝備，智能裝備則看機器人、高檔數(shù)控機床，另外大飛機、航空發(fā)動機等也很重要。本文作為開篇重點解析機器人板塊。
中國制造2025的想法何來？國內(nèi)已經(jīng)在21世紀前十年成功躋身全球制造大國，但是離強國還差很遠。各個國家都在轉(zhuǎn)型，中國轉(zhuǎn)型的出路在制造業(yè)。2014年3月習主席訪德，提到學習德國工業(yè)4.0戰(zhàn)略；10月李總理訪德發(fā)布《中德合作行動綱要》，宣布中德工業(yè)4.0戰(zhàn)略合作。
“工業(yè)4.0”——德國的國家戰(zhàn)略?！肮I(yè)4.0”寫入德國《高技術(shù)戰(zhàn)略2020》，作為十大未來項目之一成功上升到國家戰(zhàn)略水平。德國工業(yè)4.0有兩個核心，一個是互聯(lián)，第二是集成。共包含三大主題：智能工廠、智能生產(chǎn)、智能物流。
中國國家戰(zhàn)略有何主要區(qū)別？1)制造業(yè)基礎(chǔ)起點不同，這是我國的劣勢。2)中國市場遠比德國廣闊，這是我國的優(yōu)勢，也是中德合作的基礎(chǔ)。
全球機器人市場格局和國內(nèi)機器人市場概況
機器人大致大類：工業(yè)機器人、服務(wù)機器人。工業(yè)機器人增速快，主要來自于亞洲；服務(wù)機器人中個人/家用機器人人增速快，專業(yè)機器人增速慢。地域上看，日歐美三分天下：四大機器人企業(yè)巨頭日本占其二，德國、瑞士各一家，美國是工業(yè)機器人鼻祖，近年開始發(fā)力。中國要想在全球機器人市場占有一席之地，需勤加修煉創(chuàng)新內(nèi)功，堅持技術(shù)驅(qū)動。
國內(nèi)機器人的需求來自產(chǎn)業(yè)升級、機器換人、工況需求和人口結(jié)構(gòu)：1)國內(nèi)多領(lǐng)域自動化依賴程度日益增加。2)勞動力成本提高，機器換人潛力大。3)惡劣作業(yè)環(huán)境下的現(xiàn)實需求。4)老幼人口占比不斷加大，服務(wù)機器人作用凸顯。
政策暖風助力機器人騰飛：從今年政府報告提出“中國制造2025”，到各部委印發(fā)有關(guān)推進機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的文件通知，同時地方政府大力投資，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)園數(shù)量再攀新高。
產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：1)我國機器人起步晚占比小。2)核心零部件依賴進口。3)我國機器人擁有量小，增速快。
如何投資機器人主題？結(jié)合行業(yè)屬性進行產(chǎn)業(yè)鏈的投資
我國機器人下游行業(yè)中，工業(yè)機器人在汽車、家電行業(yè)發(fā)展快，服務(wù)機器人在醫(yī)藥領(lǐng)域的應用值得期待。產(chǎn)業(yè)鏈包括，關(guān)鍵零部件、機器人本體和系統(tǒng)集成。
近三年涌起機器人板塊投資熱潮，15年尤其是大年。就未來機器人投資的看法，主要包括，1)抓住多業(yè)務(wù)發(fā)展的龍頭型公司，有效平衡業(yè)績風險。2)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)有望共振的公司。3)仍然有并購預期的相對小市值公司。
產(chǎn)業(yè)鏈上看A股投資：1)全產(chǎn)業(yè)鏈布局的上市公司，看好機器人、新時達、巨輪股份。2)重點在上游布局核心部件生產(chǎn)的企業(yè)，重點關(guān)注匯川技術(shù)、上海機電。3)加大機器人本體研發(fā)、重點拓展下游應用的公司，建議關(guān)注博實股份、亞威股份、科遠股份。4)集中于系統(tǒng)集成的國內(nèi)企業(yè)，看好慈星股份。
風險提示：“中國制造2025”影響不及預期，制造業(yè)轉(zhuǎn)型不及預期
《中國制造2025》行動綱領(lǐng)直指未來十年的投資機會，是一個大主題。這個大主題的投資路線圖如下：
1、九大戰(zhàn)略任務(wù)和重點中尋找投資機會。1)其中兩化深度融合，核心關(guān)注智能裝備和產(chǎn)品、制造過程智能化：高檔數(shù)控機床、工業(yè)機器人、增材制造裝備等。2)其中重點領(lǐng)域的突破發(fā)展，核心關(guān)注信息技術(shù)和高端裝備：新一代信息技術(shù)看集成電路和工業(yè)軟件；高端裝備重點關(guān)注高檔數(shù)控機床(機床和增材制造)、機器人(工業(yè)機器人、特種機器人、服務(wù)機器人、關(guān)鍵零部件及系統(tǒng)集成)、航天航空及海工裝備等。
2、行動綱領(lǐng)列出2020年和2025年制造業(yè)主要指標，字面上的理解指向3D打印、高檔數(shù)控機床等。
3、綱領(lǐng)還列出五個工程專欄，最核心看高端裝備創(chuàng)新工程中提到的一批產(chǎn)業(yè)化專項、重大工程，重點關(guān)注大飛機、航空發(fā)動機及燃氣輪機、高檔數(shù)控機床、海工裝備等。
可見，中國制造2025的投資機會最直接來自于智能裝備，智能裝備看什么？看機器人、高檔數(shù)控機床，另外大飛機、航空發(fā)動機等也很重要。
本文重點解析機器人板塊，隨后對高檔數(shù)控機床(3D打印)進行投資機會的探討，進而再把工業(yè)軟件、自動化生產(chǎn)線等智能工廠的概念包裝進來。然后我們再對其他高端裝備包括航空航天、海工裝備等進行逐一掃描。
作為開篇，我們還是需要回顧中國制造2025這個行動綱領(lǐng)出爐的始末，這的確誕生在當前這個特殊的時代背景之下，而新一屆領(lǐng)導人顯然意識到了這一點，并且在和德國等國家的交流中受到了啟發(fā)，從而確立了中國制造奔向強國的路線圖。
在《中國制造2025》中，關(guān)于機器人的論述部分包括對機器人本身的制造，關(guān)鍵零部件和積系統(tǒng)集成設(shè)計制造。
其中機器人本身的應用包括：1)工業(yè)機器人、特種機器人在汽車、機械、電子、危險品制造、國防軍工、化工、輕工行業(yè)的重點運用；2)服務(wù)機器人在醫(yī)療健康、家庭服務(wù)、教育娛樂的重點運用。
其中關(guān)鍵零部件及系統(tǒng)集成設(shè)計制造包括：機器人本體、減速器、伺服電機、控制器、傳感器與驅(qū)動器等。
制造強國的想法怎么來的？
胡溫時代先經(jīng)歷了加入WTO后的快速規(guī)?；瘮U張之路，后經(jīng)歷了全球性的金融危機，這不僅意味著過去數(shù)十年經(jīng)濟粗獷性發(fā)展模式的終結(jié)，也意味著后金融危機時代，中國將和全球各大經(jīng)濟體處于更加激烈的產(chǎn)業(yè)鏈分工競爭中。
中國國內(nèi)已經(jīng)在二十一世紀的前十年成功躋身全球制造大國，但是離強國還差很遠。09年推出四萬億是為了拯救當時岌岌可危的經(jīng)濟，10年研究七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，直到12年推出相關(guān)十二五規(guī)劃，則是在傳統(tǒng)經(jīng)濟的延續(xù)基礎(chǔ)上更加積極主動地進行經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。
12年底新一屆黨領(lǐng)導班子上馬，13年初新一屆中央政府成立。2014年3月習主席訪德，提到學習德國工業(yè)4.0戰(zhàn)略；10月，李總理訪德發(fā)布《中德合作行動綱要》，宣布中德工業(yè)4.0戰(zhàn)略合作。
中國目前所處的時代，是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革與我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式歷史性交匯的時代。而新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合，正在引發(fā)影響深遠的產(chǎn)業(yè)變革，形成新的生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)形態(tài)、商業(yè)模式和經(jīng)濟增長點。
我國制造業(yè)面臨發(fā)達國家和其他發(fā)展中國家“雙向擠壓”的嚴峻挑戰(zhàn)：國際金融危機發(fā)生后，發(fā)達國家紛紛實施“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，重塑制造業(yè)競爭新優(yōu)勢；一些發(fā)展中國家也在加快謀劃和布局，積極參與全球產(chǎn)業(yè)再分工，承接產(chǎn)業(yè)及資本轉(zhuǎn)移。
“工業(yè)4.0”——德國的國家戰(zhàn)略
源于2011年德國漢諾威工業(yè)博覽會，德國提出這一概念的目的是應用物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)提高德國制造業(yè)水平。2013年德國聯(lián)邦教研部與聯(lián)邦經(jīng)濟技術(shù)部將“工業(yè)4.0”寫入《高技術(shù)戰(zhàn)略2020》，作為十大未來項目之一成功上升到國家戰(zhàn)略水平。
德國人為什么提出“工業(yè)4.0”？
金融危機之后，實質(zhì)是全球各經(jīng)濟體均面臨著同樣的時代背景，作為傳統(tǒng)工業(yè)強國的德國，在信息化和工業(yè)化日漸融合的趨勢下，也頗有危機感。這個時候工業(yè)4.0成為德國再塑工業(yè)強國的國家戰(zhàn)略。
一直以來德國專注創(chuàng)新工業(yè)科技產(chǎn)品的科研和開發(fā)，擁有強大的設(shè)備和車間制造工業(yè)，在信息技術(shù)領(lǐng)域、嵌入式系統(tǒng)和自動化工程方面技術(shù)儲備充分。德國制造業(yè)是世界最具競爭力的制造業(yè)之一，處于領(lǐng)軍地位遙遙領(lǐng)先。通過工業(yè)4.0戰(zhàn)略的實施，將使德國成為信息物理系統(tǒng)的供應國和主導市場，在保持國內(nèi)制造業(yè)發(fā)展的前提下再次提升它的全球競爭力。
那為什么是4.0，不是3.0、5.0呢？
這個要從影響人類社會的工業(yè)革命說起。
工業(yè)革命1.0：機械制造時代，18世紀末期到19世紀中期
這次工業(yè)革命的結(jié)果就是通過水力和蒸汽機實現(xiàn)工廠機械化，用機械生產(chǎn)代替手工勞動，經(jīng)濟社會從以農(nóng)業(yè)、手工業(yè)為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)型到以工業(yè)、機械制造帶動經(jīng)濟發(fā)展的新模式。
工業(yè)革命2.0：電氣化與自動化時代，19實際后半期到20世紀初
這是在勞動分工基礎(chǔ)上，采用電力驅(qū)動形成生產(chǎn)線生產(chǎn)的階段。通過零部件生產(chǎn)與產(chǎn)品裝配的成功分離，開創(chuàng)了產(chǎn)品批量生產(chǎn)的新模式。
工業(yè)革命3.0:電子信息化時代，20世紀70年代延續(xù)至今
第三次工業(yè)革命是在前一次基礎(chǔ)上，應用電子與信息技術(shù)，實現(xiàn)制造過程的自動化控制，提高生產(chǎn)效率以及良品率。
工業(yè)革命4.0：互聯(lián)、集成時代
工業(yè)4.0的核心是互聯(lián)，把設(shè)備、生產(chǎn)線、供應商、產(chǎn)品、客戶連接在一起，既能像工業(yè)3.0的流水線一樣大批量生產(chǎn)，也可以實現(xiàn)小批量、多批次生產(chǎn)，為消費者單獨設(shè)計生產(chǎn)個性化商品。工業(yè)4.0的另一個內(nèi)容是集成，將傳感器、嵌入式終端系統(tǒng)、智能控制系統(tǒng)、通信設(shè)施形成一個智能網(wǎng)絡(luò)，使人與人、人與機器、機器與機器以及服務(wù)與服務(wù)之間能夠互聯(lián)，實現(xiàn)的高度集成。
