基本結(jié)論中國工業(yè)機器人市場快速增長,中短期看好系統(tǒng)集成領(lǐng)域
中國現(xiàn)在是全球最大的工業(yè)機器人市場,據(jù)預(yù)測到2017年,中國工業(yè)機器人年銷售量將達到10萬臺。目前中國的機器人密度僅為30,遠低于世界平均水平。中國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2020年機器人密度達到100以上。工業(yè)機器人行業(yè)2015-2020年行業(yè)復(fù)合增速將超過30%。而產(chǎn)業(yè)鏈受制于品牌影響力、核心零部件供應(yīng)及價格、產(chǎn)品質(zhì)量等因素,國內(nèi)零部件和通用關(guān)節(jié)型本體企業(yè)的真正崛起尚需時日。因此中短期看好系統(tǒng)集成領(lǐng)域。未來隨著市場競爭的進一步加劇,行業(yè)的并購整合潮即將到來,我們看好技術(shù)和工藝能力突出,管理和執(zhí)行到位的企業(yè)會率先成長起來。重點關(guān)注的公司為:艾錄股份、江蘇北人、上海君屹。
服務(wù)機器人大幕開啟,潛力巨大
服務(wù)機器人市場潛力巨大。根據(jù)IFR發(fā)布的2014年服務(wù)機器人報告,2013年專業(yè)服務(wù)機器人銷量約為21000臺,到2017年銷量將增長到134500臺,復(fù)合增速超過50%,市場規(guī)模達到189億美元。2013年個人/家庭服務(wù)機器人銷量約400萬臺,到2017年銷量將增長到3100萬臺,復(fù)合增速超過60%,市場規(guī)模達到135億美元。個人/家庭服務(wù)機器人目前還只是特定場景下對人工的替代,爆發(fā)點決定于能達到的價格水平,價格水平取決于技術(shù)成熟度。專業(yè)服務(wù)機器人往往應(yīng)用場景相對簡單,對智能化程度要求度低,且由于其價格不敏感,更有利于技術(shù)的研發(fā)和突破。所以我們更看好專業(yè)服務(wù)機器人領(lǐng)域的爆發(fā)。重點關(guān)注醫(yī)療機器人領(lǐng)域的天智航和專業(yè)無人機領(lǐng)域的觀點航空。
智能物流是智能制造關(guān)鍵環(huán)節(jié),物流裝備提升空間巨大
近兩年,我國社會物流總費用占GDP的比重保持在18%左右,這一比例是發(fā)達國家的2倍,高于全球平均水平約6.5個百分點。物流和倉儲的自動化和智能化可有效的節(jié)省勞動力、土地或租金成本,提升生產(chǎn)和管理效率,在中國目前制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的大背景下,未來提升空間巨大。自動輸送設(shè)備的規(guī)模到2018年預(yù)計將超過300億元。隨著制造業(yè)的升級發(fā)展,電商競爭激烈,醫(yī)藥流通改革等諸多變化,使得對于分揀設(shè)備的需求日益增大,分揀工作細致化高速化。我們判斷在未來2-3年之內(nèi)國內(nèi)物流倉儲自動化市場仍可維持超過30%的增長,到2018年有望成長為一個千億元容量的大市場。隨著電商物流和快遞行業(yè)的發(fā)展,提供輸送、分揀標準化和模塊化產(chǎn)品且提供輸送、分揀分系統(tǒng)總包業(yè)務(wù)的公司將受益。重點關(guān)注順達智能和德馬科技。
增材制造技術(shù)(3D打印)空間巨大,有望加速發(fā)展
增材制造技術(shù)(Additive Manufacturing,AM)俗稱3D打印,是新興制造技術(shù),體現(xiàn)了信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與先進材料技術(shù)、數(shù)字制造技術(shù)的密切結(jié)合,是先進制造業(yè)的重要組成部分。3D打印有不同的技術(shù)路線,技術(shù)路線決定應(yīng)用,打印材料也因技術(shù)路線而異。中國3D打印市場規(guī)模增長潛力巨大。根據(jù)Wohlers的報告,2014年中國3D打印市場容量為約28億人民幣,到2018年預(yù)計可以增長到約150億人民幣,CAGR為66.3%,增長潛力巨大。全球3D打印市場呈現(xiàn)多頭壟斷格局,國內(nèi)看好平臺生態(tài)型公司。
2015年全球再制造產(chǎn)值已超過1000億美元。國內(nèi)再制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步較晚,但發(fā)展迅速。國務(wù)院規(guī)劃的2015年再制造產(chǎn)值為500-800億元。激光熔覆再制造技術(shù)集先進的激光熔覆加工工藝技術(shù)、激光熔覆材料技術(shù)和其他多種技術(shù)于一體,是重大機械裝備修復(fù)新的發(fā)展方向。這一技術(shù)符合國家循環(huán)經(jīng)濟和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的綠色制造技術(shù),具有重大社會和經(jīng)濟效益。
重點關(guān)注3D打印平臺型公司先臨三維和激光3D打印再制造設(shè)備和服務(wù)提供商天弘激光。
